收藏 央行再度降息 百万房贷月减负百余元

　　■金融机构一年期存贷款基准利率均下调0.25个百分点

　　■存款利率最高上浮1.3倍，三年期定存利率或不降反增

　　一年期贷款基准利率由5.6%下调至5.35%。

　　一年期存款基准利率由2.75%下调至2.5%。

　　存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.2倍调整为1.3倍。

　　 时隔三个多月，央行再度降息。今天起，金融机构一年期存贷款基准利率均下调0.25个百分点，分别调至2.5%和5.35%。同时，金融机构存款利率浮动区间由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　目的

　　适度微调引导融资成本下行

　　此次降息是2015年首次降息，也是继2014年11月22日降息后的第二次降息，但和上次不同，这次是对称降息。

　　除活期存款的基准利率未动，其他各档次存贷款基准利率都在原基础上下调了0.25个百分点。其中，一年期存款基准利率由2.75%下调至2.5%，一年期贷款基准利率由5.6%下调至5.35%，5年以上贷款基准利率由原来的6.15%下调至5.9%。

　　央行有关负责人解释，受经济结构调整步伐加快及国际大宗商品价格大幅下降的影响，近几个月来，消费物价涨幅有所回落，工业品价格降幅扩大，对实际利率水平形成推升。当前物价涨幅处于历史低位，为适当使用利率工具提供了空间。

　　此次调整是根据当前经济基本面的运行态势进行的适度微调，重点是继续引导社会融资成本下行，稳健的货币政策取向并未改变。

　　反应

　　已有银行将存款利率浮动到顶

　　此次降息，央行同时宣布将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍，以一年期定存为例，“一浮到顶”后存款利率为3.25%。央行表示，存款利率浮动区间扩大后，金融机构的自主定价空间进一步拓宽，有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平。

　　单纯的存款降息，对储户来说，意味着存款利息的减少，然而存款利率浮动区间上限调整后，两者相抵，实际利息所受影响可能有限。

　　记者了解到，就在央行宣布降息后不到2小时，包商银行、青岛银行、恒丰银行已将各档次储蓄存款利率一浮到顶，即执行基准利率上浮30%。今日上午，厦门农商银行也将存款利率一浮到顶，一年期定存利率3.25%，三年期定存利率4.875%。这也就意味着，和此前相比，部分银行一年期定存利率仅下降0.05个百分点，而三年期定存利率反而增加了0.075个百分点。以1万元分别存一年期和三年期存款来算，每年利息分别是减少5元和增加7.5元。

　　影响

　　百万房贷，月供可少144元

　　对身背房贷的人来说，降息意味着每个月的月供将减少。

　　以商业贷款100万元20年还清、等额本息还款为例，按照原有6.15%的利率，还款总额为174.03万元，月均还款7251.11元；而在新利率下，还款总额为170.56万元，月还款7106.74元。也就是说，100万贷20年，此次降息后每月约可再少还144元。

　　不过，由于目前大部分银行在房贷合同中采用“按年调息”的方式，老房贷客户要到次年1月1日起才开始享受降息后的新利率。还有一种方式是按房贷周期调整，即按办理房贷的日期，从次年的同月开始调整利率。因此对不少购房人而言，今年的月供并不会减少。所以，房贷族们务必要仔细看清与银行签订的贷款细则，以免逾期。

　　专家

　　观点

　　交通银行首席经济学家连平:

　　降息让利给实体经济

　　这次降息，如果商业银行在实际经营中将存款利率上浮到顶，存款利率等于没降，而贷款利率却下调了。这相当于挤压了银行的盈利，让利给实体经济。

　　目前，工业品出厂价格指数（PPI）已连续35个月负增长。在此背景下，下调贷款利率能降低企业资金成本。同时，降息也有利于减轻一季度的经济下行压力，为全年稳增长打好基础。

　　复旦大学经济学院副院长孙立坚:

　　降息表明国家

　　扶持经济力度强化

　　两会前降息释放国家扶持经济力度强化的信号。利率波动幅度放大，意味着利率市场化又进一步。而且，未来央行将通过量(降准)和质(扩大利率波动幅度)双手段继续配合国家其他复苏战略的实施。然而，央行政策效果强弱取决于股市的反应和由此带来的财富效应与消费意愿。

　　链接

　　拉升投资期限

　　可锁住理财收益

　　业内认为，此次央行降息，货币基金类理财产品收益将下降。因此，理财师建议投资者的资产配置应根据市场变化进行调整。

　　业内认为，降息后，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%。建议投资者拉长投资期限，通过购买中长期的理财产品，提前锁住收益。

　　另一方面，此次降息后，不少商业银行会将存款利率浮到上限。对于习惯配置银行存款的投资者而言，可以根据不同银行对不同期限存款给出的利率上浮程度来进行资金的调配，实现存款收益的最大化。

　　此外，国债也可作为稳健型投资者锁住中长期收益的得力工具。

　　降息好比“及时雨”

　　下周A股上涨有望

　　安信证券湖里大道营业部投资顾问黄惠明表示，此次降息在市场意料之中，将有效推动银行间流动性宽松，引导理财收益率及社会融资成本明显下行，从而推动市场估值继续修复。对利率敏感的周期性行业可能最为受益。短期来看，房地产、金融、有色以及钢铁等周期品估值可以得到显著修复，关注有色中稀有小品种、汽车以及建筑建材的投资机会。

　　中原证券所长袁绪亚分析，受此降息影响，沪指未来可能会冲击前高，不一定能冲破3478的高点，但是站上3400点的可能性很大；在央行降息释放流动性的背景下，低估值和对资金高度敏感性的题材会受到市场的热捧，关注金融、地产、装备等题材。

　　国信证券认为，降息对银行经营的影响有两面性:一是扭转经济下滑预期，缓释系统性风险；二是息差下行，盈利空间收窄。综合分析，利好因素占主导，银行板块将重启估值修复行情。